Nella settimana scorsa, l’indice LMEX del London Metal Exchange ha registrato un forte rimbalzo di oltre 4 punti percentuali e si è portato a quota 2965,20. Prima del rimbalzo però l’indice della borsa dei metalli di Londra nell’intraday ha toccato il nuovo minimo annuale. Alla  performance positiva hanno contribuito tutti i metalli ad eccezione dello stagno. Tra i maggiori rialzi figurano quelli dei prezzi del nickel che hanno registrato il 5,46%. IL rialzo generalizzato dei prezzi di tutto il comparto dei non ferrosi a nostro avviso è da mettere in relazione a diversi fattori tra i quali citiamo: buone notizie macroeconomiche provenienti dalle diverse aree (America, Europa, Asia) e livelli dei prezzi dei singoli metalli piuttosto bassi. Infatti, a guardare le quotazioni giornaliere e quelle intraday, si è visto che ben 4 metalli su sette hanno fatto registrare i nuovi minimi annuali (alluminio primario e secondario,piombo e zinco) e gli altri tre vi si sono portati molto vicino. Dal lato degli stocks c’è stato una generale diminuzione con tre metalli che hanno fatto registrare i  nuovi minimi annuali (rame,nickel e alluminio secondario) e uno solo (piombo) che ha toccato il nuovo massimo storico.

COMMENTO SUI MERCATI FINANZIARI E DELLE COMMODITIES

Queste ultime giornate stanno registrando una volatilità elevatissima dei mercati finanziari e di quelli delle materie prime, dovuta essenzialmente al nervosismo degli operatori. Le dichiarazioni delle agenzie di rating relative al debito pubblico di Spagna, Portogallo, Irlanda, Italia, Gran Bretagna hanno allarmato oltre misura i mercati che hanno reagito “shortando” tutto il possibile, ovvero vendendo tutto. Ieri pomeriggio inoltre, per colpa di un “errore”  di un operatore, la borsa americana è arrivata a perdere fino al 9% (evento rarissimo in oltre un secolo di borsa). Tutto questo ci da la misura della irrazionalità che sta caratterizzando i mercati nelle ultime settimane.  Oltre alle borse sono scese tutte le quotazioni delle principali materi prime come il petrolio che adesso quota 77 dollari al barile, il rame che quota 6800$/tonn, i cereali come il grano o il frumento. E’ invece salito l’oro che adesso quota oltre 1200 dollari l’oncia a conferma della sua azione di bene rifugio. La valuta europea è scesa fino a 1,25 contro il dollaro.

Quanto durerà questa buriana? E’ difficile dirlo perché i mercati sono in fase di panico e perciò le vendite prevalgono sugli acquisti e, ancora una volta, la speculazione prevale sui fondamentali, che però non sono bellissimi. Per chi deve fare acquisti di materia prima nel senso fisico, quelli attuali sono prezzi molto interessanti che secondo noi vanno sfruttati per le esigenze più vicine. Per i metalli non ferrosi le attuali quotazioni sono molto interessanti.

A cura dell’ufficio analisi di win consulting

Commento straordinario sui metalli non ferrosi -  5 MAGGIO

Come andiamo scrivendo da settimane nei nostri report, la crisi greca o meglio la mancata tempestività d’intervento sugli eventuali aiuti da dare al paese ellenico soprattutto da parte della Comunità Europea, hanno portato la speculazione finanziaria ad intervenire “shortando” (ovvero aprendo o aumentando le posizioni short) sui titoli di stato dei paesi a rischio e sull’euro. La reazione dei mercati non si è fatta attendere; i ribassi sono stati pesantissimi; anche le commodities  principali hanno reagito a questa nuova crisi finanziaria: il prezzo del petrolio è sceso così come il rame e gli altri metalli non ferrosi; al contrario il prezzo dell’oro e degli altri preziosi (beni rifugio) è volando toccando nuovi massimi di periodo.

Sui metalli non ferrosi si sono aperte ottime occasioni di acquisto che vanno sfruttate con fissazioni graduali. Per tutti i clienti siamo a disposizione per suggerimenti ad hoc.

Centinaia di lavoratori in sciopero che stanno occupando la più grande miniera di rame del Messico hanno detto di essere pronti a distruggere l’impianto se il Governo cercherà di allontanarli, dopo che un tribunale ha deciso che potranno essere licenziati. I lavoratori della miniera Cananea hanno incrociato le braccia per la prima volta 3 anni fa, per questioni legate alle condizioni sanitarie e di sicurezza dell’impianto, in una disputa che ha fatto, da allora, avanti e indietro dai tribunali messicani. La Corte Suprema del Messico la scorsa settimana ha confermato una decisione precedente di un altro tribunale che permette a Grupo Mexico, proprietario della miniera Cananea, di concludere i contratti dei lavoratori in sciopero e assumere nuovo staff. Ma i minatori hanno rifiutato di allontanarsi dalla miniera  e hanno, anzi, dichiarato che, se la polizia o i militari cercheranno di allontanarli sono pronti ad utilizzare misure estreme. I portavoce del sindacato hanno confermato che sono pronti a dar fuoco alla miniera. Grupo Mexico non ha commentato, pur affermando che, in passato, è stato compito delle autorità quello di decidere cosa fare in questi casi.

Gli incontri FREE di FT Support

Trading system e Asset Allocation

Incontro riservato a chi già utilizza (o vuole utilizzare) strategie automatizzate all’interno della propria attività di trading/gestione su uno o più strumenti finanziari. In particolare verrà illustrata la filosofia della strategia “FT ALL” realizzata da FT Support e utilizzata da anni da molti trader. L’incontro vuole essere un momento di confronto tra chi utilizza trading system (propri e/o di terze parti)  e chi li realizza partendo da idee proprietarie o da idee di altri .

Relatori:          Ing. Giuseppe Belfiori

                        Dr Cosimo Natoli

Data                27 aprile 2010 - dalle 15 alle 18

Modalità          1.In sede – FT Support – via Ugo Bassi 3 – 20159  MILANO

2. On line – collegamento in tempo reale con l’aula, attraverso un servizio che l’utente scaricherà gratuitamente seguento le nostre istruzioni

Attenzione: la partecipazione è gratuita, ma è necessario iscriversi perché i posti sono limitati:

solo 12 persone in aula

solo 25 persone via web

Per partecipare è necessario comunicare esattamente:

nome e cognome ___________________________________

e-mail ____________________________________________

telefono fisso e/o mobile ______________________________

modalità di partecipazione          in sede   ¨           on line    ¨

inviare la richiesta a commerciale@ftmercati.it  

Un cordiale saluto

Cosimo Natoli                                                Giuseppe Belfiori

“FT ALL”

A Single Strategy for Different Markets

L’integrazione di 4 diversi modelli di trading in un’unica strategia globale permette di gestire la posizione su uno o più strumenti finanziari in modo scalare.

Per chi fosse interessato a provare FT ALL si metta in contatto con commerciale@ftmercati.it  

Sales & Marketing

L’Agenzia Internazionale dell’Energia rivede al rialzo le stime sulla domanda di petrolio nel 2010. L’ultimo rapporto mensile dell’AIE indica infatti un aumento della stima sulla domanda dell’anno in corso a 86,6 milioni di barili al giorno, pari ad una crescita di 1,6 milioni (+1,8%) rispetto ai livelli del 2009. Tale aumento fa riferimento soprattutto alla crescita della domanda dei Paesi esterni all’OCSE, che hanno compensato il trend più debole dell’area in questione.
I prezzi del crude a febbraio sono risultati mediamente in ribasso di 2 dollari rispetto al mese precedente, in quanto la pressione esercitata da un’offerta molto ampia ha più che compensato le pressioni al rialzo esercitate dalle rinnovate tensioni geopolitiche di alcuni Paesi produttori.
L’offerta è cresciuta di 900 mila barili a 86,6 mb/g, per effetto dell’aumento della produzione OPEC, il primo dall’ottobre del 2008

Il 31/3/2010 il future sull’argento quotato sul Comex ha chiuso a 17.526 $/oncia.

Il trend è rialzista come conferma la chiusura sopra le medie mobili a 9,18 e 50 giorni. Gli indicatori di momentum, che indicano la forza del trend, sono tendenti al rialzo ed indicano una maggiore pressione dei compratori rispetto ai venditori.

La prima resistenza da monitorare è a quota 18$. Una volta superata quota 18$ (buone possibilità) prossimo target a quota    19-19.3$, resistenza molto importante. Nel caso in cui anche quota 19 venisse superata, il prossimo obiettivo è a quota 21$ , massimo storico.

Per quanto riguarda i supporti, per il breve periodo tenere conto dei livelli a quota 17 (prima) e 16 (poi).

Nel caso in cui i prezzi dovessero scendere sotto quota 15, avrebbe inizio ad un trend di medio lungo periodo ribassista.

A livello dei fondamentali: non è vera la possibilità che l’argento è un metallo che va ad esaurirsi; almeno non nei prossimi 100 anni; questo discorso in teoria è valido per tutte le materie prime. E’ vero che invece che continua a crescere l’utilizzo per uso industriale oltre nel settore orafo.

Consiglio: mantenere

ETC sull’argento.

Il 31/03/2010 ha chiuso a 15.240 €.  La chiusura è sopra le medie mobili a 9,18 e 50 giorni, indice di un trend rialzista, sia nel breve che nel medio-lungo periodo e questo è confermato dagli indicatori di momentum che sono in fase rialzista. I prezzi sono molto vicini ad una resistenza importante a quota 15.3.

Nel caso in cui questa resistenza venisse violata, il prossimo obiettivo è a quota 16.5 massimo storico. Riteniamo comunque che l’Etc sia già ora su livelli molto alti.

Un Supporto molto importante è a quota 14 € e , se i prezzi dovessero tagliare al ribasso questa quota, si potrebbe assistere ad una ulteriore spinta ribassista dei prezzi.

Consiglio: attenti alla resistenza; se si è in guadagno, meglio vendere e ricomprare sopra la resistenza.

Confronto tra il Future ed il relativo ETC.

Per quanto riguarda il future riteniamo sia ancora possibile un proseguimento del rialzo dei prezzi dell’argento, almeno fino a quota 19 $. Questo può influenzare positivamente il relativo ETC. Bisogna tenere presente che l’ETC è valutato in € e quindi bisogna tenere conto del cambio euro-dollaro.